大きい画像がオリジナル画像で、小さい画像の左がGD1.6、右がGD2.0を使用して作成したサムネイルです。

phpinfoでのバージョン表示では
・1.6.2 or higher
・bundled (2.0.15 compatible)

ソースは

GD1.6
$img = imagecreate(60,60);
$imagefrom = imagecreatefromjpeg($file1);
imagecopyresized($img,$imagefrom,0,0,$resize_x,$resize_y,$resize_w,$resize_h,$imagesize[0],$imagesize[1]);

GD2.0
$img = imagecreatetruecolor(60,60);
$imagefrom = imagecreatefromjpeg($file1);
imagecopyresampled($img,$imagefrom,0,0,$resize_x,$resize_y,$resize_w,$resize_h,$imagesize[0],$imagesize[1]);

このように、imagecreatetruecolorとimagecopyresampledの二つの関数を使うかどうかの違いです。

で、画像を見てみるとGD1.6の方は、画像によってはなんだかわからないぐらい潰れてしまい、対してGD2.0ではちょっとぼやけたような印象にはなりますが、全体像はわかりやすくなったようです。
関数の使い方でもう少し綺麗にできるような気もします。
まぁ、この程度の画像ならどっちでもいいっちゃいいんですが。^^;

ただ、画質の問題よりも、GD1.6の頃のコードでは元画像によってはサムネイルの作成に失敗（色が抜ける）することがあったのに、新しいコードにしてからはそのようなことがなくなったので、変更して良かったと思っています。